5月29日上午，“奋进新时代中原更出彩——保险资管河南行”活动在郑州启动。在活动现场，太平洋资产管理有限责任公司另类投资管理中心副总裁徐瞳舟围绕保险资金另类投资业务实践与案例进行主旨演讲。

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徐瞳舟在演讲中提到，保险资金是我国长期资金的重要组成部分，是服务实体经济高质量发展的重要支撑。保险资金规模大、周期长、来源稳定的特点，与基础设施项目建设及运营周期匹配度高。要发挥保险资金的社会引领作用，推动实体经济高质量发展。

保险资金另类投资具有期限长、成本低、审批快等优势

从国际经验来看，主要发达国家均将保险资金运用摆在重要的战略位置，美国55%的基础设施建设资金来源于保险资金，日本30%以上由保险资金提供。

在徐瞳舟看来，保险资金融资服务主要优势体现在五个方面：第一，保险资金债权融资，是对融资主体公开发债和市场的补充。第二，保险资金融资服务具有规模大的特点，可一次注册，分次提款。第三，保险资金融资服务具有期限长的特点，期限偏好7到10年。第四，保险资金债权投资具有成本相对较低的特点，可根据市场变化灵活调整。第五，贷款融资时间短，一到三个月。

保险资金的另类投资，主要投向基础设施和不动产项目，多为国家和省重大工程，绝大部分有大型企业担保或者抵押增信措施，主要投资标的为保险的债券计划、资产支持计划、股权计划等非标资产。

比如，高速公路项目由于建设周期长，其与保险资金的匹配度较高，高速公路项目建成之后运营维护财务费用较大，所以项目覆盖率一般比较低，保险资金也是天然的匹配，可以支持地方基础设施建设。

已在河南开展12单保险另类投资业务

太保资产的控股股东太平洋保险集团，是业内领先的综合性保险集团，也是首家A+H+G，三地上市的保险集团，实际控制人是上海市国资委。

据了解，太平洋保险集团旗下拥有寿险、产险、农险、养老投资等八家专业子公司，涵盖保险全牌照。截至2022年末，太平洋保险集团下设机构8400家，为超过1.4亿客户提供保险和产品服务。

“太保资产具有3+1另类投资业务能力，自2013年公司开展保险另类投资业务以来，公司累计注册另类投资产品超过4500亿元，累计投资规模超过3300亿元。”徐瞳舟说，投资行业涉及市政、交通、水利、环保、土储、保障房等各个领域，同时公司不断开辟发展新领域、新赛道，并积极开拓管理人资格。

从地域上看，太保资产业务覆盖面广，涉及24个省和直辖市地区。从项目类型上看，以交通、能源等基础设施项目为主，商业地产项目为辅。

2015年至今，太保资产累计在河南省开展12单保险另类投资业务，合计352.75亿元。其中包括太平洋－中建七局债权投资计划、太平洋－郑州城建基础设施债权投资计划、太平洋－河南投资鲁山豫能债权投资计划、太平洋－中原豫资基础设施债权投资计划，债券规模在10亿元～50亿元。

创新保险资金另类投资方式

做优质实体经济领域的长期资金提供者

近年来国内固定收益市场利率水平呈持续走低态势，资产管理行业面临长期低利率市场环境压力。在此背景下，保险资管开展另类投资业务，有利于推出更符合保险资金ALM管理需求的产品，缓解保险资金配置压力。

自2020年以来，保险资金运用中债券投资占比持续上升，其他投资占比持续下降。

“保险资金也是我国长期资金的重要组成部分，是服务实体经济高质量发展的重要支撑。保险资金规模大、周期长、来源稳定的特点，与基础设施项目建设及运营周期匹配度高。”徐瞳舟说。

通过开展保险另类投资业务，采用股权+债权的模式投资于重大的战略新兴产业，有利于发挥保险资金引领作用，为我国经济社会高质量发展提供持续动力。

当前，随着中部地区的崛起与黄河流域生态保护和高质量发展战略的推进，国家经济发展布局正由东部向中西部、由沿海向内陆转移。

“相信在河南省政府部门的大力支持下，在地方国企的积极推动下，太平洋资产另类投资团队将不断创新保险资金另类投资方式，做优质实体经济领域的长期资金提供者，运用多种手段支持美丽繁荣和谐河南建设，为推进河南省经济高质量发展提供更高效率的金融服务。”徐瞳舟说。

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